亚游app集团下载安装

内窥镜系统

产品名称

华安证券-澳华内镜-688212-国产软镜设备龙头企业IPO后加快开展

发布时间:2022-06-21 19:56:09 来源:亚游app集团下载安装

PRODUCT



  •   :润端2022-2024年归母净赢利有望完成0.55亿元、0.91亿元、1.43亿元。2022-2024年对应的EPS别离约0.41元、0.68元和1.07元,对应的PE估值别离为115倍、69倍和44倍,考虑到公司是国产软镜设备的龙头公司,品牌价值凸显,AQ-300上市在即,初次掩盖,给予。”

      1.首要观念:?国内软镜商场仍有2-3倍空间,2025年软镜商场超百亿软镜职业受临床需求、技能创新驱动,下流装备需求高,职业坚持较高的景气量。

      2.我国是消化道癌高发国家,人们越来越意识到“早发现,早医治”的重要性,癌症巨大的疾病担负使得40岁以上人群对消化道疾病的注重程度提高,消化内镜因为在临床上具有不行代替的筛查、确诊、医治功用而日益重要。

      3.2019年我国软镜商场约53亿元,咱们估计2025年软镜商场将到达106亿元,2020-2025年复合增速约12%。

      4.国产企业完成技能打破,国产化率有望继续提高软镜职业技能门槛高,国产化率低,全体约占5%。

      5.软镜设备在光学镜头规划、镜体加工集成、图画处理等环节均有较高的技能壁垒,国内企业通过近二十年的追逐,国产第一批高端机型已在2018年上市,国产机型在产品中心功用上与进口品牌适当,并已经在底层医院广泛铺设,信任未来通过产品迭代,国产机型的功能更优,再加上方针鼓舞收购国产设备,国产产品加快代替进口产品的奇点也将很快到来。

      6.澳华专心于软镜设备出产,国产设备先行者,新一代产品上市在即,协助公司打破高等级医院,完成加快生长公司是国内老牌子软镜研制制作企业,底层研制厚实,把握内镜的中心制作技能。

      7.公司产品通过继续迭代,向高端机型开展,产品也从底层医院逐步向三级医院铺设,呈现量价齐升趋势。

      9.未来三到五年,公司增加动力来自于新产品AQ-200、AQ-300等新产品在海内外的出售放量,中长期来看,咱们看好公司在内镜这个细分赛道内的技能优势,以及其向硬镜、内镜耗材等相关范畴横向扩张的潜力。

      10.出资主张未来公司业绩增加来自新产品AQ-300系列的放量,咱们估计公司2022-2024年收入端有望别离完成4.33亿元、6.77亿元、10.02亿元,收入完成快速增加,赢利端2022-2024年归母净赢利有望完成0.55亿元、0.91亿元、1.43亿元。

      11.2022-2024年对应的EPS别离约0.41元、0.68元和1.07元,对应的PE估值别离为115倍、69倍和44倍,考虑到公司是国产软镜设备的龙头公司,品牌价值凸显,AQ-300上市在即,初次掩盖,给予“买入”评级。

    上一篇:华安证券给予澳华内镜买入评级 国产软镜设备龙头企业 IPO后加快开展 下一篇:一窥我国内窥镜开展

官方微信

扫描关注亚游app集团下载安装官方微信

版权所有 (©) 亚游app集团下载安装 All Rights Reserved.

电话 : +86-23-68692230     传真 : +86-23-63211079

在线QQ

在线QQ